全球礦企巨頭的日子目前都不好過。
8月8日，澳大利亞礦業(yè)巨頭力拓集團剛剛公布了上半年業(yè)績，凈利同比降71%。8月7日，巴西淡水河谷公司也宣布了十年來最差季度業(yè)績，第二季度凈利潤同比下降84%。
但中國七月份的貿(mào)易數(shù)據(jù)似乎讓他們看到了希望。中國海關(guān)部門在8月8日公布，7月份鐵礦石進口總量創(chuàng)下月度記錄新高。
有分析師認為，鐵礦石的春天來了。麥格理大宗商品分析師Graeme Train對媒體表示，從總體進口的良好表現(xiàn)以及鐵礦石和鋼鐵價格的走強勢頭來看，可以說鋼鐵需求十分強勁。
Barclays Research分析師Ephrem Ravi也表示，他們認為，2012年第二季度到2013年第一季度房地產(chǎn)的旺銷產(chǎn)生滯后效應(yīng)，2012年中國政府批準的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目也開始動工，這些因素推動鋼鐵消耗量上升，進而推動鐵礦石需求增加。
“但這種上行趨勢有可能只是短暫的，”國內(nèi)某大型鐵礦石貿(mào)易商對騰訊財經(jīng)稱，“國內(nèi)取消鐵礦石進口資質(zhì)審批加大貿(mào)易商跟風囤貨造勢，這不是政府新一輪投資和基建項目帶來的。”
該人士表示，鐵礦石近期進口量的攀升并非真正的需求拉動。
礦企巨頭與中國的博弈
事實上，從去年開始，全球各大礦企均開始“瘦身”，除了常見的裁員、擱置項目外，澳大利亞的礦企甚至還通過引進國外勞動力的方式降低成本，但仍難以挽回行業(yè)頹勢，因此包括必和必拓、力拓、嘉能可等在內(nèi)的礦業(yè)巨頭也紛紛開始剝離小規(guī)模的非核心資產(chǎn)或低盈利資產(chǎn)。
淡水河谷則稱，業(yè)績是受到債券和外匯衍生品出現(xiàn)27.8億美元的外匯虧損影響，同時也由于受大宗商品價格走低影響。力拓稱，利潤大跳水的原因除了稅負增加和美國一處銅礦被山體滑坡破壞，最重要的源自國際大宗商品價格下跌。其總裁山姆?沃爾什明確表示，中國對商品需求放慢也對力拓的上半年盈利造成影響。
以中國為代表的亞洲國家對大宗商品需求減弱，導致世界范圍內(nèi)金屬、煤炭等大宗商品價格低迷。標準普爾一份最新報告認為，來自亞洲，尤其是中國的大宗商品需求確實在2009年的全球經(jīng)濟衰退中挽救了澳大利亞，但現(xiàn)在，這也成為澳大利亞的“致命弱點”。
“三大礦山現(xiàn)在都在限產(chǎn)，他們唯恐失去中國市場，但是他們手中又握有定價權(quán)，”上述國內(nèi)鐵礦石貿(mào)易商表示，這是兩者之間的博弈，但博弈的結(jié)果只對價格產(chǎn)生影響，并不能對進口量產(chǎn)生實質(zhì)影響。
進口量上行趨勢或不可持續(xù)
《華爾街日報》報道稱，在建筑需求大增、庫存重建旺盛的推動下，中國能源和金屬市場普遍走強。
中央政府去年9月份曾表示，將投資人民幣1萬億元加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以刺激經(jīng)濟。而今年6月，占據(jù)中國60%以上國內(nèi)生產(chǎn)總值的16個省和2個直轄市從2013年第二季度開始以來已經(jīng)相繼發(fā)表聲明，大力宣稱投資項目驅(qū)動經(jīng)濟增長的重要性，并呼吁下級政府采取一切必要措施在未來幾個月加快計劃的進度。
國外機構(gòu)因此看多鐵礦石市場。中國主要港口的鐵礦石庫存從一年前的近1億噸降至7,300萬噸左右，掀起一波鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)補充存貨的熱潮。
“但是7月份的進口跟此并沒有太大關(guān)系，”上述人士表示，國內(nèi)取消鐵礦石進口資質(zhì)審批讓以往收到配額制約束的大批的礦石貿(mào)易商得以不通過代理直接進行礦石進口，由此加大貿(mào)易商跟風囤貨造勢。“這只是短期出現(xiàn)的攀升，這波屯貨也會讓小的貿(mào)易商在今后逐步淘汰退市。”
他表示，三大礦山都在限產(chǎn)，目前鐵礦石價格已處于高位，上行趨勢不可持續(xù)。
近幾周來，現(xiàn)貨鐵礦石價格一直呈現(xiàn)漲勢，7月末時已漲至每噸132.6美元，較6月初上漲了20%。7月末時鋼筋價格報每噸人民幣3,628元，較6月中下旬上漲了2.3%。
該人士進一步指出，雖然鐵礦石進口量不斷攀升，但是中國目前鐵礦石進口到港的品位和質(zhì)量正在逐年下降。
鋼鐵需求或無法吸收龐大的礦石供應(yīng)量
據(jù)2012年礦協(xié)公布的66個鐵礦石在建項目報告顯示，至2020年中國將形成產(chǎn)能43550萬噸，新建的產(chǎn)能全部達產(chǎn)，預計將會產(chǎn)出3億噸礦石。目前鐵礦石市場在產(chǎn)能上有供過于求的趨勢。
而在行業(yè)下游，鋼材價格已經(jīng)長期徘徊在低位，鋼廠庫存多，產(chǎn)能嚴重過剩。
“房地產(chǎn)政策的嚴重打壓已經(jīng)使項目開發(fā)速度大幅降低，對鋼材的需求亦有影響。現(xiàn)在很多鋼廠為了降低成本，都將煉鋼爐停掉，先消化庫存。”一位國內(nèi)鋼鐵貿(mào)易商對騰訊財經(jīng)表示。
首都鋼鐵下屬某建筑公司的相關(guān)負責人也向騰訊財經(jīng)透露，上半年對于鋼材的采購已經(jīng)逐漸下降，整個鋼鐵行業(yè)都處在虧損的局面。
“即使國家加大投資和基建，包括提出城鎮(zhèn)化建設(shè)，現(xiàn)在也還大多停留在議題上，對實際的產(chǎn)能消化和需求并沒有產(chǎn)生實質(zhì)性的影響，至少短期內(nèi)還不會產(chǎn)生。”該鋼鐵貿(mào)易商表示，從長期來看，也不看到市場，鋼價也會一直徘徊在低位。
“上游瘋狂屯貨本來也就是一個與下游的博弈。”他認為，中國的需求或許無法吸收龐大的鐵礦石供應(yīng)量。
